中科沃土沃鑫成長精選(003125)成立于2016年10月25日,成立以來的近三個月股市劇烈震蕩。根據(jù)wind資訊的數(shù)據(jù),從2016年10月25日至2017年1月13日,上證綜指下跌0.5%,創(chuàng)業(yè)板指下跌13.67%。而從全市場個股情況看,兩市2951只股票,有2027只錄得負(fù)收益,占比接近7成。
除了股市不興之外,債券市場結(jié)束2013年以來的牛市出現(xiàn)調(diào)整。根據(jù)wind資訊的數(shù)據(jù),本基金成立以來至2017年1月13日,中證全債指數(shù)下跌2.26%。
沃鑫基金誕生于市場艱難之時,彼時市場成交量是創(chuàng)下2015年股災(zāi)以來新低。在過去的多數(shù)時間里,沃鑫基金的凈值保持在1.00元以上。同期,萬得全A指數(shù)下跌3.48。上周五(1月13日),受股市大幅調(diào)整的影響,基金凈值首次跌破1.00,凈值為0.9935,實(shí)為遺憾。
回顧我們的操作,在該基金成立時,我們按照既定的目標(biāo),謹(jǐn)慎建倉,精選個股。主要建倉的標(biāo)的均基于對公司長期投資價(jià)值的判斷。該操作思路使我們有效地規(guī)避了去年底“錢荒”造成的市場大幅下跌。
但是資本市場從來都是危和機(jī)并存,經(jīng)過股市大幅下跌的洗禮之后,我們也看到了機(jī)會不斷涌現(xiàn)。我們認(rèn)為,很多優(yōu)質(zhì)公司的股票已經(jīng)擠掉了相當(dāng)程度的價(jià)格泡沫,進(jìn)入了價(jià)值區(qū)間,這為我們基金的未來運(yùn)作提供了豐富的投資機(jī)會。
今年我們會更加關(guān)注上市公司的業(yè)績兌現(xiàn),更加重視企業(yè)本身的盈利能力和投資價(jià)值。具體而言,我們更為偏好三類投資機(jī)會:
一是行業(yè)本身存在供需緊張且具備漲價(jià)能力的行業(yè);
二是企業(yè)估值與盈利和成長性相匹配的優(yōu)質(zhì)企業(yè),這類行業(yè)龍頭企業(yè)具有行業(yè)空間大、壁壘優(yōu)勢明顯、市場份額有提升空間;
三是國企改革主題。我們選取優(yōu)質(zhì)企業(yè)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),主要包括:公司的基本面和商業(yè)模式清晰且易于理解、所處行業(yè)競爭格局較好、行業(yè)壁壘較高、財(cái)務(wù)穩(wěn)健、現(xiàn)金流良好等。
在未來,我們?nèi)詫凑兆约旱捏w系來選取優(yōu)質(zhì)個股,同時也會通過倉位、行業(yè)、個股集中度及企業(yè)基本面等多方面把控投資風(fēng)險(xiǎn),爭取通過穩(wěn)健投資為廣大持有人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值,努力用穩(wěn)健出色的業(yè)績來回報(bào)基金持有人的信任,踐行中科沃土基金“成長、長期、創(chuàng)新、穩(wěn)健”的投研理念!
風(fēng)險(xiǎn)提示:
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